浙江杭州踏信物流有限公司与物流有限公司是一家集普货,冷藏冷冻的物流公司，是一家从事跨省市公路货物运输和仓储的服务性企业，昆明、福州、无锡、厦门、哈尔滨、长春、南昌、济南、宁波、大连、贵阳、温州、石家庄、泉州、南宁、金华、常州、珠海、惠州、嘉兴、南通、中山、保定、兰州、台州、徐州、太原、绍兴、烟台、廊坊。海口、汕头、潍坊、扬州、洛阳、乌鲁木齐、临沂、唐山、镇江、盐城、湖州、赣州、漳州、揭阳、江门、桂林、邯郸、泰州、济宁、呼和浩特、咸阳、芜湖、三亚、阜阳、淮安 遵义、银川、衡阳、上饶、柳州、淄博、莆田、绵阳、湛江、商丘、宜昌、沧州、连云港、南阳、蚌埠、驻马店、滁州、邢台、潮州、秦皇岛、肇庆、荆州、周口、马鞍山、清远、宿州、威海、九江、新乡、信阳、襄阳、岳阳、安庆、菏泽、宜春、黄冈、泰安、宿迁、株洲、宁德、鞍山、南充、六安、大庆、舟山北京、上海、广州、深圳，简称“北上广深”。根据“2020年中国城市排行榜”，北京(95.62分)、上海(90.95分)、广州(78.59分)和深圳(77.23分)。成都、重庆、杭州、武汉、西安、郑州、青岛、长沙、天津、苏州、南京、东莞、沈阳、合肥、佛山；

在我国居民人均可支配收入同比增速保持在8.7%下，我国2019年生鲜市场交易规模达2.04万亿，融资金额约3.9亿元，线上月度活跃用户数为262.2万人，以下是生鲜行业数据统计分析。

生鲜市场体量超万亿，高频、刚需、短半径属性决定生鲜商品消费需求刚性较强，2020年仍有较大增量空间。生鲜行业分析指出，我国消费者对生鲜商品鲜度要求较高，生鲜需求频率较高，平均每周购买3次，高于全球平均值2.5次，水果蔬菜每周购买频次高达4.8次。高频、旺盛需求带动下，2019年生鲜市场规模达2.16万亿元。

2019年我国居民人均可支配收入28228元，比上年增长8.7%，扣除价格因素，实际增长6.5%;城镇居民人均可支配收入39,251元，比上年增长7.8%，扣除价格因素，实际增长5.6%。

从融资情况来看，在已披露的融资事件中，2019年目前融资13笔，融资约3.9亿人民币。2018年共融资22笔，融资约51.1亿人民币。与2017年相比，2018年融资笔数有所增加，融资金额相对变化不大且金额普遍较大。《中国生态农业和行业发展分析及供需格局预测报告》认为，说明资本界仍看好生鲜电商行业，行业发展速度平稳。

从消费情况来看，2019年果蔬类为我国生鲜消费频率高的品类，有68.7%的中国网民一周会购买两次及以上的蔬菜水果，乳制品和鱼类水产位列二、三，周消费次数也偏多。艾媒咨询分析师认为，2019年我国各类生鲜产品的消费需求可观，加上生鲜电商、社区生鲜店等业态的快速发展，为消费者提供更便捷的生鲜消费条件，网民对于生鲜消费趋于高频。

截止2020年Q1，全国居民人均可支配收入8493元，比上年增长8.7%。扣除价格因素，实际增长6.78%;城镇居民人均可支配收入11633元，比上年增长7.9%，扣除价格因素，实际增长5.9%。

1、用户消费习惯逐渐转向线上

生鲜电商市场规模逐年增长，活跃用户数和行业渗透率也在逐年提升。用户分布从一线城市向外扩展，可见大众正逐渐接受线上购买生鲜的观念。随着生鲜电商模式的成熟，生鲜电商将成为能够满足日常高频刚需的产品。线上购买生鲜势必成为一种趋势。

2、仓储管理模式进一步完善

生鲜产品保鲜期短，品类多且杂，损耗率高达30%，导致生鲜电商难盈利。仓储管理是改善损耗问题的关键，通过仓储管理系统化和数据化，以及创新仓储模式，能够将损耗控制在良性的范围，从而实现盈利。目前行业已出现前置仓、线下门店、高超联合等创新仓储模式，未来在市场规模进一步扩大，商品品类、数量也随

冷藏汽车广义上泛指运输易腐货物的专用汽车，是公路冷藏运输的主要工具。可以将中国专用汽车细分为保温汽车、冷藏汽车和保鲜汽车。保温汽车是只有隔热车体而无制冷机组;冷藏汽车是有隔热车体和制冷机组且厢内温度可调范围的下限低于0℃，用来运输冻结货物;保鲜汽车是有隔热车体和制冷机组(兼有加热功能)，厢内温度可调范围均高于0℃，用来运输新鲜货物。

按制冷装置的制冷方式，冷藏汽车可以分为机械冷藏汽车、冷冻板冷藏汽车、液氮冷藏汽车、干冰冷藏汽车、冰冷冷藏汽车。其中机械冷藏汽车的使用为广泛。

图表1：冷藏车的大致分类

据中物联冷链委统计，2015-2019年，我国冷藏车保有量几乎保持了20%以上的增速。2019年，我国冷藏车保有量约21.47万辆，较2018年增加3.47万辆。

图表2：2015-2019年中国冷藏车保有量及增速(单位：辆，%)

华东地区增长较快

从区域分布情况上来看，2019年，我国华南、华北、东北和西北地区的冷藏车增幅均高于2018年。其中，华东地区的冷藏车增长量大，同比增长31.90%，增幅领跑全国。经济发展不平衡以及区域气候差异等，是造成我国冷藏车分布不平衡的主要原因。

图表3：2019年我国冷藏车增长量区域增长情况(单位：%) 应用前景较好

冷藏车主要用于公路冷藏运输，在冷藏运输方面，公路冷藏运输在网络、货源等方面具有明显优势，公路网要比铁路、航空等网络更发达，同样相比于其他运输方式组织货源也更容易，总体而言，公路冷藏运输的优势主要体现在以下几个方面：

图表4：公路冷藏运输的优势

未来，公路冷藏运输也将迅速发展，冷藏车市场将不断规范，市场应用前景较好。

图表5：公路冷藏运输的发展趋势

财联社7月2日讯，昨日晚间，三全食品、海欣食品同时预告半年度业绩大幅增长，早盘两家公司双双涨停。三全食品股价创历史新高，报27.28元，新A股总市值达218亿元；海欣食品报7.6元，总市值36.54亿元。

昨日晚间，三全食品发布新业绩预告，预计上半年实现净利润4.35亿元-4.62亿元，同比增长390%-420%。报告期内，公司非经常性损益对净利润的影响金额预计为1.387亿元，其中主要为子公司股权转让的相关收益、政府疫情期间为支持企业复产复工发放的稳岗补贴等补助资金。

受新冠肺炎疫情影响，速冻食品需求量上升，三全食品部分地区部分终端门店速水饺和面点等产品一度出现了缺货情况。

公司表示，疫情期间家庭内就餐频次提高，消费者对家庭厨房场景的关注度提升，速冻食品需求量上升，增强了消费者对健康和食品安全的重视，并提升了速冻食品的认知度和度，同时，连锁餐厅标准化趋势明显，对预制品的需求提升。

今年以来，三全食品股价已实现翻倍。

海欣食品昨日公告，大幅上修业绩预期，预计上半年净利润为4000万元-5000万元，同比增长470.23%-612.79%，此前预增185.12%-327.67%。受业绩利好刺激，海欣食品一字涨停，封单超20万手。

山西证券在近期发布的中期策略中指出，疫情催化了“宅经济”的消费模式，速冻食品、方便休闲食品、基础乳肉制品等生活必需消费品需求继续增长。

水产品主要来源于捕捞和养殖两大领域，在全球水产养殖市场中，中国水产养殖产量占全球市场总产量的60%以上，是全球水产市场的主导力量。下面进行海产品行业概况分析。

海产品行业概况分析

随着全球人口快速增多，对水产品的需求快速增长，海洋资源过度捕捞问题日益突出，再加上海洋污染问题愈发严重，海产品供应量不断降低，无法满足市场需求，水产养殖行业得到了快速发展。

海产品行业分析表示，中国水产养殖历史悠久，养殖技术较高、经验较为丰富。在全球水产品市场需求快速增长的刺激下，中国水产养殖行业迅速发展，养殖规模持续扩大。

我国消费市场主要以鲜活产品和冷冻产品为主，因此对冷链物流领域要求较高。早期由于冷链设施技术尚不完善，我国水产品消费市场主要集中在生产地和沿海地区。

随着冷链物流行业布局逐渐完善，水产品的储藏和运输能力大幅度提升，在保证水产品鲜活性的同时，水产品的销售网络扩展到水产品产地以外的其它地区，水产品消费市场与逐渐由沿海城市向内陆城市扩散。

在供应需求的同时，我国水产品也大量供应出口。日本、美国、韩国、欧盟是我国水产品的主要出口市场。与类似，我国出口的水产品以生鲜产品和初加工产品为主，虽然出口势头良好，但产品附加值低，利润率提升空间有限，产品结构仍需不断调整。

随着经济发展，我国居民生活水平日益提升，对水产品的需求不断增长，冷链设施的逐步完善，使得我国水产品市场覆盖面迅速扩大。在消费观念升级的背景下，我国以及国际消费者对深加工水产品的需求不断上升，但我国水产品以生鲜产品和初加工产品为主，资源浪费严重，整体利润率较低，无法满足市场需求，产业结构还需不断调整升级。

物联网（InternetofThings，IoT）是以互联网为核心和基础，旨在实现物与物之间在任何时间、地点的互联，进行无所不在的计算，成为无所不在的网络。5G时代将实现毫秒量级的端到端时延和可达海量的连接数，无限拉近人与人、人与物、物与物之间的距离。过去不敢想象的场景正变为现实，例如，5G车路协同自动驾驶、5G遥控机器人高危作业，5G无人机巡检电网、油气管道，5G增强现实辅助加工等。这也是5G网络三大应用场景eMBB、mMTC和uRLLC中的两个面向物联网和工业级应用领域的成果。

一、物联网潜力巨大，有望带动万亿产业规模

我们统计了全球主流第三方咨询机构对于物联网的预测，得出在2015年全球的物联网设备数的中位数约有100亿个，并预计将于2020年达到300亿个，期间CAGR达到了24%。

各大机构预测全球2020年物联网设备数量

数据显示：物联网的快速发展和应用，解构了现有产业领域和要素资源，再将它们重新整合连接到一起，实现产业价值链的延伸或突破，使产业边界日益模糊，彰显跨界融合的趋势特征，推动物联网产业的整体收入规模迅速扩大。预计，2020年全球行业整体收入（物联网全行业，包括设备、网络、平台、连接、解决方案、数据分析、安全等）预计为7-8万亿美元；我国物联网产业规模已从2009年的1700亿元跃升至2016年超过9300亿元，并预计2020年达到18300亿元，期间CAGR达到了18%。

2020年全球物联网市场规模

2013-2020中国物联网市场规模

二、三驾马车牵引，行业动能充沛

1、技术使得泛在、智能化物联网具备全面推广的可能

物联网产业生态可以划分成硬件、网络连接、平台及各领域的应用服务四个主要层次。其中，传感、模组等硬件是实现物联网运载功能的柱石，网络连接是基础，物联网平台是枢纽，而应用服务则是垂直行业拓展价值的出口。

物联网产业链涉及到关键技术

产业链各个环节技术成熟度、标准化、成本是影响物联网应用规模化推广的主要因素，伴随5G通信、大数据、云计算、AI等相关技术标准与方案日趋成熟，物联网已经具备全面推广的条件。技术标准化促进万物互联互通实现。随着物联网的不断发展和标准化持续推进，产业链各方力量致力于解决物联网发展过程中缺乏技术标准的问题，目前已经基本形成了包括总体性标准、基础共性标准和行业应用标准在内的全球物联网标准化体系框架，目的在于促进物联网终端互联互通，加速产业发展。

全球物联网标准化体系框架示意图

通信协议多样化满足碎片化场景泛在化部署。根据应用场景需要的传输速率的不同，可将物联网业务进行高、中、低速的区分。高速率主要传输视频，用于车载物联网设备和监控摄像头等；中等速率业务用于居民小区，超市的储物柜和POS机等；低速率低功耗业务有着丰富的应用场景，包括各种智能表，智慧农业，工业监控设备等。工作于授权频段的广域蜂窝技术标准化（NB、eMTC、2G、3G、4G、5G），通过全球运营商连接服务体系架构，将成为物联网广域连接主流方案。非授权频段（LoRa、Sigfox）经过2-3年的发展，目前技术已经基本成熟并具备了一定的产业基础，逐步通过行业联盟模式规范协议，也得到行业用户得青睐，有望以自建专网的方式提供物联网连接能力。

物联网连接技术与对应应用场景

2016-2020年全球物联网连接方式占比

2016-2020中国物联网连接方式占比

感知技术成本降低加速物联网终端智能化部署。感知技术的成本也在大幅度降低，相比10年前，传感器价格平均下降了54%，联网处理器价格下降98%，带宽价格下降97%。成本降低使得大规模智能化部署加速发展。平台打破垂直行业信息孤岛，为数据价值挖掘与商业模式变革奠定基础。近年大移云智的快速发展，使数据提取、存储、处理、利用能力大幅提高，各类平台服务正成为物联网海量连接的生态聚合点，为未来推动垂直行业商业模式变革奠定了良好基础。

物联网平台分类

2、政策方面：各国政府抢占先机，物联网产业推动强劲

在当前政策和投资的助推下，未来15年我国物联网仅针对制造业就可累计创造1960亿美元的GDP。如果进一步发展物联网，提升其影响，经济效益增加总额有望达到7360亿美元。到2030年，制造业、政府公共服务和资源产业三大领域将占物联网所创造累计GDP总额的60%以上。

物联网对各行业累计GDP的影响

物联网对技术创新与经济强力拉动，使得各国政府分别出台相关政策加速产业发展，我国政府自2003年至今接力推出各类政策扶持都表明我国对物联网发展的重视，并希望进一步加强我国在行业国际竞争力。

各国物联网战略整理

3、行业巨头领导物联网生态圈逐步成型

物联网庞大的产业规模是由各行各业的厂商共同参与发展所致，产业竞争已转变为产业生态链之间跨行业、跨环节的综合能力竞争。当前行业巨头大多围绕产业生态主导权展开竞争，依托关键环节布局打造核心生态，聚合上下游企业，加强战略性布局，加速推动产业整合。

物联网生态圈分布情况

三、竞争格局：格局稳定，乐鑫科技进军

WiFiMCU通信芯片行业竞争充分，大型厂商与中小企业互有优势。WiFiMCU通信芯片行业具有技术门槛高、附加值高、细分门类众多等特点，经过多年发展，行业内竞争充分，主要由两类厂商主导。一类是以高通、德州仪器、美满、瑞昱、联发科为首的大型传统集成电路设计厂商，具备研发、资本优势；另一类是以乐鑫科技、南方硅谷为代表的中小集成电路设计企业，专注物联网领域，经过多年技术沉淀，具有占据先发市场优势。高通、德州仪器等国际传统IC设计厂商技术成熟，产品优势明显。受益于资本和技术优势，高通、德州仪器等传统集成电路设计厂商针对性的提升性能及功能，从而能够使产品能应用于更为复杂、多样的新兴应用领域，产品性能优势更为显著。例如，高通QCA4020芯片能够支持Wi-Fi2.4GHz/5GHz、蓝牙5.0、Zigbee、Thread等多种通信协议，并将内存提升至超过300KB。乐鑫科技专注细分领域竞争，物联网WiFiMCU芯片市占率。乐鑫科技专注于物联网WiFiMCU芯片，高性价比，芯片定制化和与客户共同研发的特点使得乐鑫与下游客户的粘性较强。2016年公司WiFiMCU市场份额为10-30%范围，2017年、2018年市场份额约为30%，均高于其他同行业公司。

WiFi MCU  主要厂商及代表产品

2018年物联网WiFiMCU芯片竞争格局

四、AIOT是未来的方向

人工智能为新一轮产业变革核心驱动力。人工智能经过60多年的技术演进，呈现出深度学习、跨界融合、人机协同、群智开放、自主操控等新特征，其溢出效应明显，促使着全球企业不断深入挖掘人工智能技术的落地场景应用。

全球人工智能市场将在未来几年经历现象级的增长，2017-2025年CAGA达30%。从万物互联到万物智联，AI+IoT助力催生新蓝海。从产业生态的角度看，AI已在物联网多个层面融合，具备终端侧AI、边缘侧AI、云端AI能力架构。AIoT的发展路径依次为单机智能、互联智能和主动智能，包括智能家居在内的大部分物联网应用场景目前尚处于阶段，未来成长空间巨大。预计2019年全球AIoT市场规模为51亿美元，2024年将增长至162亿美元，CAGR约为26.0％。

人工智能市场规模及预测（千亿美元）

AIoT发展路径

AIoT市场空间预测