广州至无锡冷藏运输专线 冷冻物流 企业认证行情

广东踏信冷链物流有限公司与物流有限公司是一家集普货,冷藏冷冻的物流公司，是一家从事跨省市公路货物运输和仓储的服务性企业。公司实力雄厚，拥有多年的营运经验。公司在仓储部现拥有5000平方米仓库，冷藏冷冻仓库1000平方，仓储能力达5000余吨。设有多个和储运网点，自备货运车辆30余辆（5T-30T），网络合同车100辆，另有多辆危险品车辆，备有市区通行证可随时为您提供市内短驳，零担快运业务，设有标准市内仓库备有各类铲车等装卸设备。

除了大宗商贸公司本身的特质，商贸板块供应链金融的平稳有序健康发展态势，也成为大宗商贸公司选择供应链金融的重要原因。

同时，供应链金融能够巩固核心企业的采购和销售渠道，也能够维持弱势非核心企业的正常经营，保障产品的销售。因此受到各方青睐。

供应链金融主要依托预付账款、存货质押和应收账款（ABS）来进行融资。现在大宗商贸企业较多选择的方式是保理嵌套资产证券化的方式。本文以保理为例对商贸公司的供应链金融进行探讨。保理主要是利用应收账款证券化，主要是服务于上游企业（供应商）。

大宗商贸公司担心资金安全问题，保理公司同样担心大宗商贸公司或者交易链条上的某些公司“爆雷”，导致资金损失。因此，保理公司在选择业务对象时，常常以企业集团为依托，为的就是找个托底的，即便是有公司爆雷，也有集团母公司来完成资金的支付。本文以大型企业集团为例，讲述应收账款资产证券化、保理实际操作过程以及需要注意的问题。因此有必要介绍一下企业集团供应链金融。

社会改革不断深化，****持续推进，集团与集团的竞争、供应链与供应链的竞争，已经取代了以往单一企业之间的竞争。在混改的政策引导下，“国进民退”是大趋势，民营企业逐渐被国有企业兼并收购，国有大型企业规模不断扩大。甚至大型企业集团之间也时不时就进行重组，比如中国南车和中国北车、山东高速与齐鲁交通、山东能源与兖矿集团。企业集团中的企业类型各不相同，发展阶段各有差异，发展层次也参差不齐。新成立公司由于其初创期，难以通过融资获得资金，对母公司在资金方面有较强的依赖性，对融资有较强的需求。另外就是公司的业务模式导致其无法通过传统模式获得贷款，比如大宗商贸公司。

企业集团有更强的融资能力，供应链金融服务机构也更乐于与企业集团合作。同样是大宗商贸公司，有企业集团背景的，会更受金融机构欢迎。再者，有些企业集团有完整的产业链条，供应链金融能够使企业集团的整体融资能力和产业活力有巨大提升。

假设A供应商持有核心企业下属公司（B大宗商贸公司）1000万元的应收账款（企业集团的应付账款），账期为1年。为加快资金周转，A供应商将应收账款债权转让给C保理公司。该笔债权获得确认后，C保理公司发放融资款给A供应商。具体操作流程如图1。

图1 保理操作流程

注：入池资产指的是B核心企业已付资产清单，包括供应商名称、合同名称、合同编号、合同金额、实际支付日期、凭证编号、摘要以及本次应付金额。这是C保理公司用来制作风控标准的模拟资产样本尽调。

A供应商对B大宗商贸公司的应收账款，在C保理公司支付款项后，受让应收账款债权。这部分款项，C保理要在业务周期结束时才能收到。虽然有核心企业“兜底”，但事实上，C保理公司仍不会白白让供应商占用资金，其会将用于支付的款项资金风险转移出去。也就是说，C保理公司不会自己默默承受资金敞口风险，在它的外围还有一个资产证券化的操作。一般来说具体操作流程与银行将房贷资产证券化极为相似。如图2所示。

图2 项目交易资产证券化

资金流和发票流同样值得关注。交易中的资金链和发票流，如图3所示。

图3 交易中涉及的资金流和发票流

注：资金成本以7%为例。

C保理公司与A供应商签订《应收账款转让合同》，将持有的应收B大宗商贸公司一年后到期的应收账款100万元转让给C保理公司，由核心企业支付给保理商融资利息7万元。

B大宗商贸公司账务处理。借：财务费用7万元，贷：银行存款7万元，借：应付账款———A供应商100万元，贷：应付账款———C保理公司100万元。

A供应商账务处理。借：银行存款100万元，贷：应收账款———B大宗商贸公司100万元。

B大宗商贸公司账务处理。借：应付账款———C保理公司100万元，贷：应付账款———专项计划100万元。

借：应付账款———专项计划100万元，贷：银行存款100万元。

（一）模式单一，业务覆盖面较窄

我国的供应链金融兴起时间较短，目前来说，商业银行仅针对汽车、能源等大型产业提供供应链金融业务，而对于相对较小的业务较少提供对应的产品和服务。其他非银行金融机构，如保理公司，虽对诸如大豆、玉米等大宗商品公司提供供应链金融，也较多选择企业集团背景的大宗商贸公司，其他中小企业的融资难问题，依然无法得到有效改观。

传统模式仍占据主流地位，对资产较为看重，以应收、预付账款以及存货融资为主，而以订单、入库单为标的的融资方式，以及互联网融资方式还鲜少见到。商贸流通大数据平台尚未建立，互联网金融在商贸企业的应用还不深入，各大电商平台的供应链金融服务还有很大的进步空间。

另外，所有的供应链金融，现阶段仅能够应用于国内贸易，对于动辄几千万元的国际贸易，无法提供服务，也无法保障资金的安全性。这块业务，尚需要进一步研究，以为我国的国际贸易企业的发展保驾护航，提供更多的资金支持。

从全国来看，供应链金融大多集中应用于沿海地区，而中西部地区则运用得较少，呈现发展不均衡的态势。

因中西部企业发展阶段存在一定差异，内控严宽程度不一，有些企业对供应链管理的意识不强，由核心企业“兜底”的模式因缺乏激励，核心企业缺乏积极性。另外，有些核心企业过度担保或者自身经营出现问题，会导致违约，使供应链的声誉受损，可能会给进一步推行供应链金融带来不利的影响。

虽然国际上供应链金融已很成熟，但是我国供应链金融兴起时间较短，诸多内容无法照搬，需要结合我国实际情况来修正，政府、金融机构以及企业都在摸索。法律法规尚不完善，政策支持还存在漏洞，业务指导也不具有规范和统一性；且供应链金融的风险点很多，风控难度较大，相关人才也比较缺乏。在业务实操过程中，往往出现各家金融机构在资产质押内容以及资料审核方面存在较大差异，给企业带来一定困扰，且增加工作量。不仅如此，由于对风险把控的力度不够，还容易给各主体带来风险。