在《中国冷链物流行业深度研究之市场分析篇》一文中，我们重点介绍了冷链物流模式与市场规模、历史沿革与发展逻辑、进入壁垒与风险，发现冷链物流行业正处于风口，市场前景广阔，但进入壁垒与风险也比较高。

那么目前行业上中下游竞争格局是怎么样的？有哪些参与者，其商业模式和盈利模式分别是怎么样的？本文将通过细分产业链进行逐一回答。

核心观点：

1、上游设备制造：1）冷链基础设施不断完善，但与发达国家相比相对滞后。2）行业整体集中度与进入壁垒相对较高，成熟度较高；不同细分领域市场集中度差异较大。3）盈利模式为通过产品销售获取相应利润。

2、中游仓储运输：1）中游环节由仓储、运输及其他环节构成，其中运输环节价值占比高，公路运输为主要运输方式。2）行业集中度逐渐上升，商业模式与盈利模式多样。

3、下游为各应用行业：1）食品与医药为核心需求领域，其中以食品冷链占比近9成。2）生鲜行业市场集中度低，医药尤其是疫苗领域集中度较高。3）商业模式主要为自主经营模式与第三方冷链物流服务模式，其中第三方物流是主流。

冷链物流产业链可分为上游冷藏基础设施供应商、中游冷链物流服务企业和下游使用者三部分。上游包括冷藏车、冷藏集装箱及冷藏设备的生产企业；中游可以分为仓储型、运输型和综合型等冷链物流企业；下游使用者主要分布于食品、医疗产品以及其他行业。

冷链物流产业链全景图

一、上游设备制造

产业链上游提供基础性保障，主要作用是为冷链物流活动提供基础设施、物流工具和技术性保障。

冷链主要环节对应的设备

1、冷链基础设施不断完善，但与发达国家相比相对滞后。在2015年国家层面提出实施城乡冷链物流基础设施补短板的要求后，我国冷链基础设施建设加快推进。但与发达国家相比，我国的冷链硬件设施依然缺乏，发展相对滞后。

冷库堪称冷链物流的“根据地”，冷库的建设和发展已成为国家骨干冷链物流基地的重中之重。2020年全国冷库总量达到7080万吨（折合1.77亿立方米），新增库容1027.5万吨，同比增长16.98%，该数字已超过美国。预计2022年中国冷库总量达到9726万吨。

冷藏车是冷链物流的核心运载装备。2020年全国冷藏车市场保有量为28.67万台，较上年增长7.2万台。预计2022年冷藏车保有量将逼近40万辆。

虽然2018年来中国冷库总容量迅速增长，但人均冷库容量仅为0.13立方米，低于全球平均水平0.15立方米。

2、市场集中度：整体集中度较高，发展较为成熟。上游行业涉及制造领域较多，不同领域市场集中度差异较大。

3、盈利模式：目前上游环节盈利模式主要是产品销售，获取相应利润。此外部分企业也在积极开拓新的盈利方式，包括以设备入股，目前冷链设备资本投入较大影响下游企业发展，设备制造商通过投资中下游企业，实现强强联合，获取投资收益。

二、中游仓储运输

1、运输环节价值占比高，公路运输为主要运输方式。在冷链物流服务市场规模中，2019年运输(包括干线运输和配送)、、仓储(包括仓储和装卸)和其他服务（库内操作、打包和贴标等服务）环节价值链占比分别为40%、30%、30%；在公路、铁路、海运和航空四种冷链运输方式中，公路运输占据冷链物流运输环节的90%，是冷链物流重要的运输方式。

2、行业集中度：企业收入占比持续上升，仍处于较低水平，市场份额较为分散，集中度较低。近5年冷链市场集中度呈现逐年增长的态势，CR100从2017年的10.19%增长到2021年的22.16%。企业中头部集聚效应进一步提升，2020年Top5、Top10、Top30、Top50营业收入占Top100的比例分别为36.91%、58.95%、81.69%、89.47%，企业平均规模分别为51.28亿元、40.95亿元、18.92亿元、6.22亿元；而冷链物流重点企业后50名的营收只占重点总营收的10.53%，企业平均规模1.46亿元。行业整体市场集中度相较发达国家仍然较低，呈现散、小、杂的特点。

3、市场主体：冷链物流提供服务的主要为购货方，其次为第三方物流企业提供，而供货方占比少；随着冷链物流市场的进一步扩张，更多企业布局其中。市场竞争者可分为四类，分别为传统物流企业转型、生产商自建自营的冷链部门、冷链服务商及电商企业，分别以顺丰冷运、领鲜物流、九曳供应链、京东物流为代表。

4、盈利模式：仓储（含冷库）作为冷藏业发展核心的基础设施，其盈利模式有所不同，国内冷库经营模式可以分为四大类，分别是依托大客户型的冷库、依托批发市场型的冷库、依托农产品主产地型的冷库、国有战略储备型的冷库。从四种运营模式来看，收益与经营优势各有不同，面临业内的竞争压力程度也有所区别。

国内冷链物流行业四大盈利模式